Practical Problem 07

Q.7 Journalise the following transactions; post them into Ledger for February 2019
1 Sunil Started business with stock of goods Rs 20,000 and Cash Rs 1,70,000 out of which Rs 50,000 borrowed from his friend [email protected] p.a.
5 Placed an order for goods worth Rs 7,000 with Mohan for which advance Rs 5,500 was paid.
9 Purchased Stationery for office use Rs 4,500
12 Goods distributed as free samples Rs 2,000
17 Paid Freight Rs 400 on behalf of Mr. Dev.
24 Received Goods from Mohan as per our order dated 5th Feb and settled his account.
27 Bought goods from Shekhar on two months credit for Rs 7,000 at 20% Trade Discount with instructions to send them to Sagar.
28 Sent to Sagar Outward Invoice for goods supplied by Shekhar. at list price less 10% Trade Discount.
 
            
Solution:-           
                                                                In the books of sunil     
                                                                  Journal Entries     
Date Particulars L.FDebit Amount Credit Amount     
    
2019        
Feb-01Stock of GoodsA/c                  Dr  20,000     
 Cash A/c                                    Dr  1,70,000     
               To Capital A/c   1,40,000    
                To Kedar’s Loan A/c   50,000    
 ( Being business started with stock of goods ,cash &loan taken from kedar at 10% p.a )       
        
        
         
5Advance to mohan A/c    Dr  5,500     
              To Cash A/c   5,500    
 ( Being advance given to mohan for order placed for goods )        
        
         
9Stationery A/c               Dr  4,500     
              To Cash A/c   4,500    
 (Being purchased stationery )        
         
12Advertisement A/c       Dr  2,000     
        To Goods distributed as free samples A/c   2,000    
 ( Being Goods distributed as free samples )       
         
17Mr.Dev ‘sA/c     Dr  400     
        To  Cash A/c   400    
 ( Being paid freight on behalf of Mr.dev)        
         
24Purchases A/c                          Dr  7,000     
        To Cash A/c   1,500    
        To Advance to mohanA/c   5,500    
 (Being received goods from Mohan as per order dated 5th Feb & Settled his account)       
        
         
27Purchases A/c                   Dr  5,600     
        To shekar’s A/c   5,600    
 ( Being purchased goods from shekar at       
 29% trade discount )        
         
28Sagar’s A/c         Dr  6,300     
        To Sales A/c   6,300    
 ( Being sold goods to sagar at 10% trade discount )       
 
       
                                                       Total 2,21,3002,21,300    
            
Dr                                                                                                   Stock of Goods                                                                    Cr 
Date Particulars J.F Amount Date Particulars J.F Amount 
2019   2019   
Feb-01To Capital A/c  20,000Feb-28By Balance c/d  20,000
   20,000   20,000
Mar-01To Balance b/d 20,000    
            
            
Dr                                                                                                       Cash A/c                                                                              Cr 
Date Particulars J.F Amount Date Particulars J.F Amount 
2019   2019   
Feb-01To Capital A/c  1,20,000Feb-05By Advance to mohan A/c  5,500
  To Kedar’s Loan A/c  50,0009By Stationery A/c  4,500
    17By Mr . Dev A/c  400
    24By Purchases A/c  1,500
    28By Balance c/d  1,58,100
   1,70,000   1,70,000
Mar-01To Balance b/d 1,58,100    
            
            
Dr                                                                                                     Capital A/c                                                                           Cr 
Date Particulars J.F Amount Date Particulars J.F Amount 
2019   2019   
Feb-28To Balance c/d  1,40,000Feb-01By Stock of Goods  20,000
    1By Cash a/c 1,20,000
   1,40,000   1,40,000
    Mar-01By Balance b/d  1,40,000
            
            
Dr                                                                                         Kedar’s Loan a/c                                                                            Cr 
Date Particulars J.F Amount Date Particulars J.F Amount 
2019   2019   
Feb-28To Balance c/d  50,000Feb-01By Cash A/c  50,000
   50,000   50,000
    Mar-01By Balance b/d  50,000
            
            
            
Dr                                                                                       Advance to mohanA/c                                                             Cr 
Date Particulars J.F Amount Date Particulars J.F Amount 
2019   2019   
Feb-05To Cash A/c  5,500Feb-24By Purchases A/c  5,500
   5,500   5,500
            
            
Dr                                                                                              Stationery A/c                                                                         Cr 
Date Particulars J.F Amount Date Particulars J.F Amount 
2019   2019   
Feb-09To Cash A/c  4,500Feb-28By Balance c/d  4,500
   4,500   4,500
Mar-01To Balance b/d  4,500    
            
            
Dr                                                                                        Advertisement A/c                                                                           Cr 
Date Particulars J.F Amount Date Particulars J.F Amount 
2019   2019   
Feb-12To Goods distributed as free samples A/c  2,000Feb-28By Balancre c/d  2,000
   2,000   2,000
Mar-01To Balance b/d  2,000    
            
            
Dr                                                                      Goods Distributed as free Sample                                                            Cr 
Date Particulars J.F Amount Date Particulars J.F Amount 
2019   2019   
Feb-28To Balance c/d  2,000Feb-12By Advertisement A/c  2,000
   2,000   2,000
    Mar-01By Balance b/d  2,000
            
            
Dr                                                                                                Mr. Dev’s A/c                                                                       Cr 
Date Particulars J.F Amount Date Particulars J.F Amount 
2019   2019   
Feb-17To cash A/c  400Feb-28By Balancre c/d  400
   400   400
Mar-01To Balance b/d  400    
            
            
Dr                                                                                             Purchases A/c                                                                            Cr 
Date Particulars J.F Amount Date Particulars J.F Amount 
2019   2019   
Feb-24To cash A/c  1,500Feb-28By Balancre c/d  12,600
24To Advance to mohan A/c  5,500    
27To Shekar’s A/c  5,600    
   12,600   12,600
Mar-01To Balance b/d  12,600    
            
            
Dr                                                                                                  Shekar’s A/c                                                                              Cr 
Date Particulars J.F Amount Date Particulars J.F Amount 
2019   2019   
Feb-28To Balance c/d  5,600Feb-27By Purchases A/c  5,600
   5,600   5,600
    Mar-01By Balance b/d  5,600
            
            
Dr                                                                                                  Sagar’s A/c                                                                                    Cr 
Date Particulars J.F Amount Date Particulars J.F Amount 
2019   2019   
Feb-28To Sales A/c  6,300Feb-28By Balancre c/d  6,300
   6,300   6,300
Mar-01To Balance b/d  6,300    
            
            
Dr                                                                                                      Sales A/c                                                                               Cr 
Date Particulars J.F Amount Date Particulars J.F Amount 
2019   2019   
Feb-28To Balance c/d  6,300Feb-28By Sagar’s A/c  6,300
   6,300   6,300
    Mar-01By Balance b/d  6,300